Первая половина 2025 года подтверждает устойчивый рост глобального рынка азартных игр, но характер этого роста сильно различается по регионам.
В США, например, спортивные ставки в августе достигли $2,035 млрд, что на 42,6% выше прошлогоднего уровня, а казино продемонстрировали $65 млн дохода (+4,7% г/г), с доминированием слотов и снижением настольных игр.
В Европе Литва показала рост доходов на 13,4%, онлайн-сегмент прибавил 18,2%, а OPAP в Греции увеличил доход iGaming на 22,1%, демонстрируя эффективность диверсифицированной стратегии. При этом Швеция ограничилась ростом всего на 1,9%, отражая влияние ужесточённой регуляторной политики и закрытие офлайн-казино.
В Азии Макао восстановил лидерство в офлайн-сегменте: $2,76 млрд дохода, 90% заполняемость отелей и активизация туризма делают этот рынок примером успешного восстановления после пандемии.
На примере данных из Нью-Йорка, Швеции, Литвы, Греции (OPAP) и Макао можно проследить, как по-разному выстраиваются источники дохода и какие вызовы стоят перед индустрией.
Нью-Йорк укрепляет лидерство на рынке азартных игр
Август 2025 года стал рекордным для игорного сектора Нью-Йорка. Общий доход от азартных игр превысил $240 млн, а объём спортивных ставок достиг $2,035 млрд, что на 42,6% выше показателей августа 2024 года. Такой рост стал возможен благодаря увеличению числа активных игроков, расширению предложения мобильных платформ и конкуренции между крупнейшими операторами — FanDuel и DraftKings, которые контролируют более 70% рынка спортивных ставок.
Любопытно, что Fanatics Sportsbook, показав рекордный оборот, продемонстрировал низкий показатель удержания (hold), что указывает на проблему маржинальности: высокий оборот не всегда конвертируется в прибыль.
В сегменте казино доходы достигли $65 млн, увеличившись на 4,7% г/г. Основным источником роста стали слоты, тогда как настольные игры показали снижение, что отражает смещение интересов игроков в сторону простых и массовых продуктов.
Таким образом, Нью-Йорк демонстрирует зрелый рынок, где цифровизация и массовые продукты становятся основными драйверами дохода, а премиальные офлайн-сегменты постепенно теряют долю. Эти тенденции создают контекст для сравнения с европейскими и азиатскими рынками, где источники доходов и динамика существенно отличаются.
Европа: цифровизация растет на фоне регуляторных ограничений
Европейский рынок азартных игр демонстрирует разнонаправленную динамику. Основными драйверами остаются онлайн-казино и ставки, однако офлайн-сегменты сталкиваются с ограничениями из-за ужесточения регулирования.
Швеция: умеренный рост и спад офлайна
Во втором квартале 2025 года доходы шведского рынка составили SEK 7,02 млрд, что на 1,9% выше аналогичного периода прошлого года. Основной рост обеспечили онлайн-игры и лотереи, в то время как офлайн-казино продолжают терять значимость. Закрытие национального казино Cosmopol отражает эту тенденцию: классические формы наземных игр постепенно уступают цифровым платформам.
Жёсткая регуляторная политика, включающая ограничения рекламы и контроль за ответственным гэмблингом, сдерживает рост, но делает рынок более прозрачным и предсказуемым для государства.
Литва: быстрый рост онлайн-сегмента
Литовский рынок показал доход €131,5 млн за первое полугодие 2025 года, что на 13,4% выше прошлогоднего показателя. Наибольший рост пришёлся на онлайн-казино (+18,2%), а доходы наземных казино увеличились на 7%.
Регуляторные изменения, включая запрет на рекламу азартных игр и повышение возрастного порога для игроков, создают потенциальные ограничения для дальнейшего роста, но рынок сохраняет позитивную динамику за счёт цифровизации и мобильного гэмблинга.
Греция (OPAP): устойчивый рост через диверсификацию
Оператор OPAP зафиксировал €1,15 млрд дохода за первое полугодие, что на 6,5% выше прошлогоднего результата. Основной драйвер — iGaming (+22,1%), при этом лотереи и спортивные ставки также демонстрируют положительную динамику.
Такая мультиканальная модель делает OPAP примером устойчивой стратегии на рынке, где рост отдельных сегментов может компенсировать замедление других. Это показывает, что диверсификация остаётся ключом к устойчивости бизнеса в условиях ужесточающейся регуляторики.
В целом Европа демонстрирует тенденцию к цифровизации и адаптации операторов к новым правилам, что формирует уникальный контраст с США, где рост стимулируется массовыми спортивными ставками и цифровыми платформами, а офлайн-сегменты остаются стабильными.
Макао закрепляет лидерство в офлайн-гемблинге
Август 2025 года стал ещё одним подтверждением восстановления Макао как глобального центра офлайн-гемблинга. Доходы составили $2,76 млрд, что на 12,2% выше показателя августа 2024 года и является лучшим результатом за 2025 год.
Драйверы роста
-
Туризм и заполняемость отелей: средний показатель заполняемости превысил 90%, что отражает восстановление международного турпотока, особенно из Китая и других стран Азии.
-
Интегрированные курорты: развитие крупных гостинично-развлекательных комплексов стимулирует дополнительные доходы за счёт неигровых услуг, включая рестораны, шопинг и развлечения.
-
Крупные мероприятия: спортивные и культурные события привлекают игроков и туристов, повышая общую посещаемость казино.
Структура доходов
-
Слоты и электронные игры остаются основной статьёй дохода.
-
Настольные игры демонстрируют рост, особенно VIP-сегмент, который формирует значительную долю прибыли.
-
Дополнительные услуги (рестораны, шоу, проживание) создают до 15% дохода курортов, укрепляя финансовую устойчивость операторов.
Макао остаётся центром офлайн-гемблинга, где основной драйвер — туризм и премиальные игроки.
Таким образом, Макао выступает примером успешного восстановления офлайн-рынка, подтверждая, что интеграция развлечений, гостиниц и игр создаёт устойчивый бизнес-модель для операторов.
Бразилия: Рекордные доходы и налоговые поступления от азартных игр
В первой половине 2025 года бразильский регулируемый рынок азартных игр продемонстрировал впечатляющие результаты. Общий объём налоговых поступлений составил 3,8 млрд реалов (около 680 млн долларов США), что значительно превышает показатели предыдущего года.
Особенно выделяется июнь 2025 года, когда налоговые поступления достигли 764 млн реалов, что является одним из самых высоких показателей с момента легализации.
Среднемесячный доход в первом полугодии составил 650 млн реалов, что свидетельствует о стабильном и устойчивом росте сектора.
Прогнозы на второй полугодие 2025 года предполагают дальнейшее увеличение налоговых поступлений, особенно с учётом повышения ставки налога на валовую игорную выручку (GGR) с 12% до 18%, вступающего в силу с октября 2025 года.
Эти показатели подтверждают успешность стратегии легализации и регулирования азартных игр в Бразилии, а также подчёркивают значительный вклад сектора в экономику страны.
Итог и прогноз: глобальные тенденции доходов в азартной индустрии
Первая половина 2025 года показала, что мировой рынок азартных игр продолжает уверенно расти, однако источники этого роста различаются по регионам. В США спортивные ставки достигли рекордного объёма в 2,035 миллиарда долларов, что на 42,6% выше уровня прошлого года, а казино заработали 65 миллионов долларов с ростом слотов и снижением настольных игр. Основным фактором роста здесь остаются цифровые платформы и мобильные приложения, тогда как премиальный офлайн-сегмент остаётся стабильным.
В Европе ситуация неоднородна. Литва и OPAP демонстрируют быстрый рост онлайн-сегментов — до 18–22% за полугодие, тогда как Швеция ограничилась ростом всего на 1,9% из-за ужесточения регуляторных мер и закрытия некоторых офлайн-казино. Онлайн-платформы и лотереи становятся главными драйверами дохода, а классические казино постепенно теряют значимость.
Макао восстановило лидерство офлайн-рынка: доходы достигли 2,76 миллиарда долларов, а высокий показатель заполняемости отелей и активность туризма способствовали росту прибыли. Основными источниками дохода остаются слоты и настольные игры в VIP-сегменте, а комплексная интеграция развлечений, гостиниц и казино обеспечивает устойчивость бизнеса.
Бразилия, недавно запустившая полностью регулируемый рынок ставок, за первое полугодие 2025 года получила валовые доходы 2,3 миллиарда долларов от 17,7 миллиона активных игроков на 182 лицензированных платформах. Сильная регуляторная политика и борьба с нелегальными сайтами создают безопасную и прозрачную среду, обеспечивая перспективу стабильного роста.
Таким образом, глобальный рынок азартных игр в 2025 году определяется тремя ключевыми драйверами: цифровизацией и онлайн-платформами, развитием спортивных ставок и туризмом, а также регуляторной стабильностью.